[ 信息發(fā)布:本站 | 發(fā)布時(shí)間:2023-11-06 | 瀏覽:12715次 ]

目前看鈦合金已成消費(fèi)電子高端機(jī)的新趨勢(shì)，小米14也上了鈦合金版，而明年三星也稱將大規(guī)模使用

通過(guò)對(duì)比研究，鈦合金產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤娴膸讉€(gè)方向我們梳理了一下

鈦合金拋光研磨+設(shè)備：

A股唯一的就是金太陽(yáng)

蘋果中框（70%份額）+小米（獨(dú)供）+榮耀（買3D打印鉸鏈后進(jìn)行研磨加工，獨(dú)供）+半導(dǎo)體研磨拋光液

蘋果鈦合金機(jī)型年出貨1億臺(tái)，單機(jī)拋光材料asp10元/臺(tái)，下一代中框工藝升級(jí)(從啞光到高亮)，asp提升。蘋果份額70%(競(jìng)品美國(guó)3M)，小米100%獨(dú)供，僅算蘋果這塊空間10億。

供蘋果拋光設(shè)備，單臺(tái)設(shè)備價(jià)值量45萬(wàn)，1500臺(tái)，6億。

榮耀軸蓋asp 170元，良率50%毛利率40%(良率明年繼續(xù)爬坡，毛利率提升)，假設(shè)100萬(wàn)部，1.7億。

同時(shí)別忽略了公司的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，公司引入了從美國(guó)Cabot歸國(guó)的陳博士(安集科技待了一年)成立領(lǐng)航電子新材料有限公司，從事半導(dǎo)體CMP拋光液的研發(fā)生產(chǎn)，目前在硅片、碳化硅和氮化緣領(lǐng)域與相關(guān)知名半導(dǎo)體廠商均已小批量驗(yàn)證通過(guò)，明年會(huì)有量產(chǎn)訂單。

簡(jiǎn)單合計(jì)一下，10+6+1.7，給予15%凈利率，約1.7億可見的利潤(rùn)，考慮稀缺性給予30倍pe，這塊值78億，考慮半導(dǎo)體預(yù)期+華為、三星的預(yù)期，這塊給予20億期權(quán)市值，約100億，具備翻倍空間。

鈦合金檢測(cè)設(shè)備：

目前市場(chǎng)已知的是多浦樂(lè)

刀具（格局一般）：目前A股已知華銳精密、鼎泰高科有供應(yīng)，市場(chǎng)來(lái)說(shuō)增量挺大，消費(fèi)電子加工用刀具在100億RMB左右，而蘋果一家已經(jīng)達(dá)到了10億增量，疊加小米、榮耀、華為、三星等廠家的加入，增量有望達(dá)到150億，但是目前切鈦合金的刀具格局一般，華銳和鼎泰是因?yàn)閝3~q4果鏈的鈦合金切割刀具的突然增加導(dǎo)致產(chǎn)能不足才外溢到這兩家，正常來(lái)說(shuō)他們是沒(méi)機(jī)會(huì)獲得訂單的，這塊格局較差，壁壘不太高。

材料（并不缺）：

目前已知的是港股的天工國(guó)際供應(yīng)蘋果，而當(dāng)前市場(chǎng)炒作的對(duì)象是銀邦股份，小米14用的鈦合金鋁板復(fù)合材料據(jù)傳是他供應(yīng)的。